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경제

공매도의 본질과 단기매도의 규제 그리고 연방준비제도의 역할

by 경제 기본 용어는 돈이 되지. 2023. 11. 6.

공매도는 주식 및 기타 금융 자산의 가격 하락을 전략적으로 활용합니다. 이 방법은 투자자가 자산을 빌려 매각한 뒤 좀 더 유리한 가격에 재구매하는 방식이다. 자산이 과대평가되어 하락 가능성이 있는지 여부를 토대로 이익을 추구하지만 손실 가능성도 내포하고 있다. 공매도는 시장 효율성을 유지하고 과대평가된 자산을 식별하는 데 도움이 되지만 항상 규제 및 윤리적 논란으로 가득 차 있습니다. 이제 공매도의 세부사항을 살펴보겠습니다.

 

공매도의 본질과 단기매도의 규제 그리고 연방준비제도의 역할
공매도의 본질과 단기매도의 규제 그리고 연방준비제도의 역할

 

공매도의 본질과 위험 금융시장의 거래 전략 탐험

공매도는 투자자들이 금융시장에서 주가와 자산 가격 하락을 활용하는 거래 전략입니다. 이 방법에서는 투자자가 자산을 빌려서 판매한 후 나중에 더 낮은 가격에 다시 구매합니다. 공매도는 자산이 과대평가되었는지, 하락 가능성이 있는지 평가하는 데 의존하며, 이익을 목표로 하지만 잠재적 손실의 위험도 수반합니다. 공매도는 시장 효율성을 유지하고 과대평가된 자산을 식별하는 데 도움이 되지만 항상 규제 및 윤리적 문제로 가득 차 있습니다.  이는 하락하는 가치에서 이익을 얻으려는 목적으로 주식 및 기타 자산에 일반적으로 사용되는 거래 전략입니다. 매도자는 가격 차이로 이익을 얻기 위해 자산을 빌려 시장에 매도한 후 가격이 하락하면 다시 구매하는 방식으로 공매도를 합니다. 공매도 프로세스에는 투자자가 일반적으로 중개 회사나 다른 투자자로부터 자산을 빌리는 것부터 시작하여 몇 가지 필수 단계가 포함됩니다. 이 초기 단계는 차후 시장에서 차용 자산의 판매를 촉진하는 데 중요한 역할을 합니다. 이 전략을 사용하는 다양한 이유에 대한 언급은 이해의 깊이를 더해줍니다. 공매도에 참여하는 투자자는 자산이 과대평가되어 가격이 하락할 것으로 예상하고 더 낮은 비용으로 재구매하는 것을 목표로 합니다. 또한 공매도는 매수 포지션으로 인한 잠재적 손실을 상쇄하기 위한 헤징 전략의 역할을 할 수 있습니다. 위험과 보상: 공매도는 해당 자산의 가치가 예상대로 떨어지면 수익을 창출할 수 있습니다. 이익은 판매 가격과 낮은 환매 가격의 차이에서 임대료와 거래 비용을 뺀 금액입니다.그러나 공매도에는 상당한 위험이 수반됩니다. 주식 투자의 경우 초기 투자에는 최대 손실 가능성이 내포되어 있습니다. 공매도, 즉 '공매도'에 참여하면 투자자는 자산 가격이 상승할 경우 무한한 손실을 입을 위험에 노출됩니다. 반대로 특정 자산이 상승 추세가 아닌 하락 추세를 겪는다면 공매도자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 마진 및 대출: 공매도에는 자산 차입이 포함되므로 투자자는 마진 계좌를 가지고 있어야 합니다. 이는 수요 증가와 자산 가격의 추가 상승으로 이어지며, 이를 공매도 압력이라고 합니다. 공매도 압력을 예측하는 것은 상당한 어려움을 야기하며 공매도에 참여하는 사람들에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

 

단기매도의 규제, 시장 영향 및 윤리적 고려사항

공매도와 관련된 시장 조작 및 오용을 억제하기 위한 규제 프레임워크가 존재합니다. 당국은 시장 변동성이 높아지는 기간 동안 광범위한 공매도의 영향을 완화하기 위해 공매도 제한 또는 서킷 브레이커와 같은 안전 장치를 제정할 수 있습니다. 시장 영향: 공매도는 시장에서 유동성과 가격 효율성을 유지하는 역할을 합니다. 이는 과대평가된 자산을 식별하고 보다 정확한 가격 책정에 기여할 수 있습니다. 그러나 과도하거나 조작적인 공매도는 시장 불안을 초래할 수 있으므로 당국은 이러한 활동을 주의 깊게 모니터링하고 있습니다.대체상품: 공매도는 주식뿐만 아니라 옵션, 상장지수펀드(ETF) 등 다른 금융상품에도 적용될 수 있습니다. 거래자는 풋옵션을 사용하여 기초 자산에서 매도 포지션을 취하거나 특정 자산 또는 부문을 추적하는 ETF를 매도할 수 있습니다. 윤리적 고려사항: 공매도는 회사나 시장의 불행으로부터 이익을 얻는 것을 수반하므로 논쟁의 여지가 있는 주제가 될 수 있습니다. 비평가들은 이러한 관행이 시장 하락을 악화시키고 기업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다고 주장합니다. 그러나 옹호자들은 이것이 과대평가된 자산을 식별함으로써 시장 효율성에 기여한다고 주장합니다. 요약하면, 공매도는 투자자가 나중에 더 낮은 가격에 다시 구매하기 위해 자산을 빌리고 파는 거래 전략입니다. 수익성 있는 전략일 수 있지만 공매도에는 무제한의 손실 위험이 있습니다.공매도 관행은 시장 효율성을 유지하는 데 기여하지만 남용 및 시장 조작을 방지하기 위해 규제를 받습니다.

 

연방준비제도 미국 경제 안정을 위한 핵심적 역할과 도구

미 연방준비제도, 일반적으로 'Fed'라고 불리며 미국 경제의 안정과 번영을 촉진하고 유지하는 역할에서 핵심적인 역할을 합니다. 이 역할을 수행하는 데 사용하는 주요 도구 중 하나는 이자율 조절입니다. 가격 안정성: 연준은 가격 안정성을 보호하고 인플레이션을 관리하기 위한 도구로 금리를 사용합니다. 물가 안정을 보장하려면 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 인플레이션의 과도한 상승이나 급격한 하락을 방지해야 합니다. 금융 시장 안정성: 금리는 금융 시장의 안정성을 유지하고 금융 위기나 불확실성을 해결하는 데 중요한 역할을 합니다. 금리 조정을 통해 연준은 시장 변동성을 완화하고 금융 기관과 시장 참여자에게 안정성을 제공할 수 있습니다. 연준은 1차적으로 연방공개시장위원회(FOMC)의 철저한 심의를 거쳐 금리를 결정한다. FOMC는 경제 상황, 인플레이션 역학, 고용 추세의 복잡한 상호 작용을 주의 깊게 조사하여 금리를 평가합니다. 이러한 결정의 결과는 미국 경제와 금융 시장의 복지에 중대한 영향을 미칩니다. 금리 변경은 주로 통화 정책의 기본 도구인 연방기금 금리 조정을 통해 이루어집니다. 연방기금 금리를 높이면 차입 비용을 높이고, 저축 매력을 증폭시키며, 경제 활동에 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 연방기금 금리를 낮추면 차입이 더욱 경제적이 되어 소비와 투자가 모두 촉진될 것입니다. 은행 감독: 연준은 주요 은행을 감독하여 금융 건전성과 활동을 지속적으로 면밀히 조사합니다. 이러한 세심한 감독의 목적은 은행이 안전하게 운영되고 시장 위험을 완화할 수 있을 만큼 충분한 자본을 유지하도록 보장하는 것입니다. 위험 모니터링: 연준은 금융 시장 위험을 부지런히 관찰하고 신속하게 대응합니다.금융시장 내에서 우려되는 부분을 탐지하고 이를 해결하기 위한 적절한 조치를 취하는 것은 필수적인 기능입니다. 위기 대응: 연준은 금융 위기 상황에 즉각적으로 개입하여 긴급 대출 프로그램을 통해 금융 기관에 대한 지원을 확대하고 시장 혼란을 완화하기 위해 적극적으로 노력합니다.